मेरे लिए आर्थिक न्याय, लेकिन आपके लिए नहीं?
छात्र ऋण ऋण राहत के लिए संघर्ष करने वाले कुछ वकील यही सोच रहे हैं।
बिडेन प्रशासन के छात्र ऋण राहत पैकेज का भाग्य सर्वोच्च न्यायालय के हाथों में है, इसका निर्णय संभवतः महीनों दूर है। इस बीच, सिलिकॉन वैली बैंक और सिग्नेचर बैंक के बाद – तकनीकी और क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योगों को पूरा करने वाले संस्थान – इस महीने विफल हो गए, अमेरिकी सरकार को यह तय करने में एक सप्ताह से भी कम समय लगा कि उनकी सभी जमा राशि की रक्षा की जाएगी, चाहे वह कितनी भी बड़ी क्यों न हो।
उस हस्तक्षेप का अर्थ यह है कि जिन लोगों ने किसी खाते में $250,000 से अधिक डालने का विकल्प चुना है, जो संघीय निक्षेप बीमा निगम द्वारा गारंटीकृत अधिकतम सीमा से अधिक है, उन्हें संपूर्ण बनाया जाएगा। लेकिन मोटे तौर पर 40 मिलियन अमेरिकी, जो बिडेन योजना के तहत छात्र ऋण ऋण में $20,000 तक की कमी देख सकते थे, इंतजार करना और चिंता करना जारी रखते हैं क्या उन्हें अंतत: राहत मिलेगी।
‘एक बड़ा दोहरा मापदंड’?
अर्थशास्त्रियों और यहां तक कि कुछ अधिवक्ताओं का कहना है कि स्थितियां समान नहीं हैं। एसवीबी और सिग्नेचर विफल हो गए जब जमाकर्ता उन संस्थानों की शोधन क्षमता के बारे में चिंतित होकर अपना पैसा निकालने के लिए उमड़ पड़े। बैंक के रन दूसरों को प्रेरित कर सकते थे और संभवतः व्यापक बैंकिंग प्रणाली को एक टेलस्पिन में भेज सकते थे।
छात्र ऋण उधारकर्ताओं के व्यक्तिगत संघर्ष अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए ऐसा एकमात्र झटका नहीं देते हैं। लेकिन दर्द वही है।
व्यक्तिगत नुकसान तब होता है जब छात्र ऋण बिल पीढ़ीगत धन बनाने की आपकी क्षमता में बाधा डालते हैं या केवल वित्तीय स्थिरता के साथ आने वाली मन की शांति प्राप्त करते हैं। और एक ऐसे देश में जहां सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 70% माल और सेवाओं की खपत से आता है, वहाँ एक व्यापक, यदि अधिक वृद्धिशील, वित्तीय प्रभाव है जब आप घर नहीं खरीद सकते हैं, कार खरीद सकते हैं या सेवानिवृत्ति की योजना बना सकते हैं। छात्र ऋण बोझ।
जबकि संघीय अधिकारियों ने एक सप्ताह के अंत में एक नियम को दरकिनार करने का फैसला किया कि कितने धन नियामकों का बीमा होगा, “हम एक दशक से छात्र ऋण रद्द करने के लिए कॉल कर रहे हैं,” डेब्ट कलेक्टिव के प्रवक्ता ब्रेक्सटन ब्रूिंगटन कहते हैं, देनदारों का एक संघ जो स्वास्थ्य देखभाल और शिक्षा जैसी सार्वजनिक जरूरतों को मुफ्त होते देखना चाहता है।
“यह हमारी अर्थव्यवस्था के लिए एक बहुत बड़ा खतरा है कि (40 से अधिक) मिलियन अमेरिकी कर्ज में डूबे हुए हैं,” ब्रूिंगटन ने जारी रखा, यह कहते हुए कि कई उधारकर्ताओं ने भुगतान किया है जो उन्होंने शुरू में बकाया था लेकिन ब्याज का भुगतान करने में फंस गए थे। “वे नहीं हैं घर खरीदने, परिवार शुरू करने, सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने में सक्षम। अगर हम प्रणालीगत जोखिम के बारे में बात कर रहे हैं, तो यह एक बहुत बड़ा दोहरा मापदंड है।”
क्या कोई व्यक्ति जो उच्च शिक्षा के लिए भुगतान करने के लिए उधार लेता है, किसी ऐसे व्यक्ति की तुलना में कम राहत के योग्य है जिसके पास एक खाते में एक मिलियन डॉलर का एक चौथाई से अधिक डालने का साधन है, जिसका बीमा नहीं किया जाएगा? किसे गैरजिम्मेदार करार दिया जाता है और किसे योग्य माना जाता है?
और हम यह कैसे निर्धारित करते हैं कि असफल होने के लिए कौन बहुत बड़ा है और बचाने के लिए कौन बहुत महत्वहीन है?
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एसवीबी इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा बैंक पतन था
उत्तरी कैलिफोर्निया में स्थित SVB, 10 मार्च को इतिहास में दूसरी सबसे बड़ी बैंक दुर्घटना थी। न्यूयॉर्क स्थित सिग्नेचर बैंक कुछ दिनों बाद ढह गया। उस सप्ताह के अंत तक, फेडरल रिजर्व, एफडीआईसी और ट्रेजरी विभाग ने फैसला किया कि उन संस्थानों की विफलता ने एक आर्थिक खतरे को काफी बढ़ा दिया है कि उनकी सभी जमा राशि की गारंटी होगी।
ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने अमेरिकन बैंकिंग एसोसिएशन को तैयार टिप्पणियों में कहा, “व्यापक बैंकिंग प्रणाली की रक्षा के लिए उन कार्यों की आवश्यकता थी।”
सेंट लुइस में मैरीविले विश्वविद्यालय में लेखा, वित्त और अर्थशास्त्र के सहायक डीन जैम पीटर्स ने सहमति व्यक्त की कि नियामकों द्वारा लिया गया निर्णय “बिल्कुल आवश्यक” था।
अन्य क्षेत्रीय बैंकों में खाते वाले उन्मत्त व्यापार मालिकों ने जेपी मॉर्गन चेज़ और सिटीग्रुप जैसे बड़े संस्थानों में अपना पैसा स्थानांतरित किया हो सकता है, जिसे वे अधिक स्थिर मानते हैं, उन्होंने कहा, “और इसके परिणामस्वरूप सैकड़ों बैंक डूब सकते हैं।”
वह छात्र ऋण उधारकर्ताओं को राहत देने पर बहस को समान रूप से नहीं देखती है।
“मैं उन लोगों को समझती हूं जो निराश हैं,” वह कहती हैं। “मैं एक कॉलेज प्रोफेसर हूं। ऋण माफी मेरे छात्रों के लिए अद्भुत होगी।”
लेकिन अगर एसवीबी और सिग्नेचर पर रन के बाद नियामकों ने कदम नहीं उठाया होता, तो “संक्रमण बहुत तेज़ी से फैलता,” और जिन लोगों के नियोक्ताओं ने उन्हें एक असफल बैंक में खातों के माध्यम से भुगतान किया था, वे पीड़ित हो सकते थे, वह कहती हैं। के माध्यम से आने के लिए तनख्वाह … यह सुरक्षा के लायक कुछ है।”
उन्होंने कहा कि “महत्वपूर्ण हिस्सा यह है कि यह बेलआउट नहीं था। सरकार इस समय अपने पैसे को जोखिम में नहीं डाल रही है।”
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क्या सरकार ने SVB और सिग्नेचर को बेल आउट किया?
कुछ असहमत।
बिडेन प्रशासन ने इस बात पर जोर दिया है कि 2008 के विपरीत, जब संघीय सरकार ने वित्तीय संस्थानों की संपत्तियां खरीदीं, क्योंकि राष्ट्र महान मंदी के कगार पर था, करदाता एसवीबी और सिग्नेचर बैंकों में जमा राशि के लिए हुक पर नहीं हैं।
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बल्कि, जमाकर्ताओं को जमा बीमा कोष द्वारा पूरा किया जाएगा, जो कि ज्यादातर बैंकों से लिए जाने वाले शुल्क से बना है। तो, कोई वास्तविक नहीं है खैरात।
लेकिन कुछ अर्थशास्त्रियों और सांसदों का कहना है कि यह बिल्कुल ऐसा ही है।
“यह निश्चित रूप से एक खैरात है, और यह विचार करदाताओं को प्रभावित नहीं करने वाला है कि यह तकनीकी रूप से सही है लेकिन आर्थिक रूप से नीरस है,” डेविड सैको कहते हैं, जो न्यू हेवन के पोम्पिया कॉलेज ऑफ बिजनेस विश्वविद्यालय में वित्त के निवास में एक व्यवसायी हैं।
एसवीबी और हस्ताक्षर जमा को कवर करने के लिए टैप की गई बैंक फीस उन संस्थानों की लागत बढ़ाएगी और ग्राहकों को “लोगों के बैंक खातों पर उच्च शुल्क, कम ब्याज दर या कम सेवा” के रूप में प्रभावित करेगी। “वे बहस कर रहे हैं शब्दार्थ। … यह एक उपभोक्ता-वित्तपोषित खैरात है।”
और जबकि सैको का कहना है कि वह छात्र ऋण माफी के पक्ष में नहीं है, उनका मानना है कि उन उधारकर्ताओं के पास एक बिंदु है जब वे कहते हैं कि उनके साथ अलग व्यवहार किया जा रहा है।
“यह कहना उचित है, ‘आप एक ऐसे समूह को जमानत दे रहे हैं जिसने खराब विकल्प बनाए – टेक कंपनी के जमाकर्ता जो राजनीतिक प्रणाली के लिए बड़े दानकर्ता होते हैं – और आप सामान्य नागरिकों को नहीं बचा रहे हैं जिन्होंने गलत निर्णय लिए,”” वह कहता है
सैको कहते हैं, फिर भी, एक महत्वपूर्ण अंतर है।
वे कहते हैं, “छात्र ऋण धारकों को जमानत नहीं देना अर्थव्यवस्था को बैंक की विफलता के तरीके से अपंग करने वाला नहीं है।” समानता यह है कि हमारी अर्थव्यवस्था एक इंजन है (और) बैंकिंग प्रणाली सचमुच तेल प्रणाली है जो इसे काम करती है ”
हालांकि यह सच है कि लाखों लोग कभी भी “आर्थिक सफलता हासिल नहीं कर सकते” अन्यथा उनके पास छात्र ऋण ऋण के बिना हो सकता है, साको कहते हैं, “यह हमारी अर्थव्यवस्था को अवसाद में नहीं डालने वाला है।”
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एसवीबी जमाकर्ताओं को बचाने के लिए अमीर निवेशक ट्विटर का सहारा लेते हैं
SVB और सिग्नेचर बैंक के पतन के मद्देनजर, फर्स्ट रिपब्लिक बैंक भी मुश्किल में पड़ गया। इसने जेपी मॉर्गन और अन्य बड़े बैंकों से इसे बचाए रखने के लिए 30 बिलियन डॉलर की जमा राशि प्राप्त की है।
संघीय नियामकों ने एक ऋण देने की सुविधा की भी घोषणा की है जो क्षेत्रीय बैंकों को अगले वर्ष से अधिक बैंक रन को रोकने के लक्ष्य के साथ अबीमाकृत जमाकर्ताओं द्वारा निकासी को संभालने के लिए धन उधार लेने की अनुमति देगा।
ऋण राहत अधिवक्ताओं ने धनी निवेशकों और प्रमुख अधिकारियों के कोरस पर ध्यान दिया है जिन्होंने एसवीबी जमाकर्ताओं को संपूर्ण बनाने के लिए सोशल मीडिया और टेलीविजन का सहारा लिया।
डलास मावेरिक्स के मालिक मार्क क्यूबन ने 11 मार्च को ट्वीट किया, “एसवीबी की त्रासदी यह है कि यह हिट लेने वाले अमीर नहीं हैं।” . वे उद्यमी और उनके कर्मचारी और वेंडर दर्द महसूस कर रहे हैं। और वे हैं जिनकी फेड को रक्षा करनी चाहिए”
एसवीबी के पतन के बाद, पूर्व ट्रेजरी सचिव लैरी समर्स ने ब्लूमबर्ग टीवी पर कहा कि “बिल्कुल जरूरी यह है कि, हालांकि यह हल हो जाता है, जमाकर्ताओं को वापस भुगतान किया जाना चाहिए और पूरा भुगतान किया जाना चाहिए।”
लेकिन छात्र ऋण माफी के बारे में समर्स बहुत कम उत्साही रहे हैं, उन्होंने ट्वीट किया कि यह मुद्रास्फीति को तेज कर सकता है और उन लोगों से संसाधन छीन सकता है जिनकी जरूरत अधिक है।
छात्र ऋण संकट केंद्र के अध्यक्ष नतालिया अब्राम्स कहते हैं, “हमने बहुत से लोगों को देखा जो अर्थव्यवस्था के एक हिस्से को बचाने के मामले में पाखंडी लग रहे थे और दूसरे को नहीं।”
इटे गोल्डस्टीन, जो जोएल एस. एरेनक्रांज़ परिवार के प्रोफेसर होने के साथ-साथ व्हार्टन में वित्त और अर्थशास्त्र के प्रोफेसर हैं, का मानना है कि संघीय बैंक नियामकों ने एसवीबी और हस्ताक्षर के संबंध में “थोड़ी जल्दी काम किया”, यह कहते हुए कि सरकार की कार्रवाइयाँ बैंकों का नेतृत्व कर सकती हैं और बड़े जमाकर्ताओं को भविष्य में अधिक जोखिम लेने के लिए यह जानते हुए कि यदि वे मुसीबत में पड़ेंगे तो उन्हें बचा लिया जाएगा।
इसके बजाय, वे कहते हैं, संघीय अधिकारियों को उन परेशान संस्थानों को संभालने के लिए एक और बैंक प्राप्त करने या कुछ अबीमाकृत जमा की गारंटी देने का निर्णय लेने जैसे विकल्पों का पता लगाने में अधिक समय लग सकता है, लेकिन सभी नहीं।
“मैं निश्चित रूप से इस संभावना को खारिज नहीं करूंगा कि एक मजबूत राजनीतिक दबाव था, सोशल मीडिया से जनता का दबाव, विभिन्न लॉबिंग समूहों से जो इसके लिए धक्का दे रहे थे,” वह संघीय अधिकारियों की तेज कार्रवाइयों के बारे में कहते हैं।
छात्र ऋण संकट केंद्र के कार्यकारी निदेशक कोडी हुनानियन का कहना है कि छात्र ऋण संकट भी साहसिक कार्रवाई की गारंटी देता है।
एसवीबी और हस्ताक्षर विफलताओं के बारे में वह कहते हैं, “इस पर प्रतिक्रिया देने की गति विशेष रूप से निराशाजनक है।” “छात्र ऋण का यह मुद्दा पैमाने के बराबर है। $ 1.2 ट्रिलियन (ऋण में) एक बड़ी समस्या है। … हम नीति निर्माताओं को इसी तरह की तात्कालिकता के साथ प्रतिक्रिया देखना चाहते हैं।”
चिकित्सा और आवास ऋण इतनी आसानी से माफ नहीं होते
कुछ अर्थशास्त्रियों और सांसदों का कहना है कि स्वास्थ्य देखभाल और आवास जैसे अन्य वित्तीय बोझों को भी उसी प्रकार की आपातकालीन प्रतिक्रिया नहीं मिली है, बावजूद इसके कि कई अमेरिकियों पर उन ऋणों का बोझ है।
सेन बर्नी सैंडर्स, आई-वीटी ने ट्वीट किया, “अमेरिका में, यदि आप एक धनी गिद्ध पूंजीपति हैं, जिनके पास शिथिल विनियमित बैंक में 250,000 डॉलर से अधिक की जमा राशि है, तो संघीय सरकार गारंटी देगी कि आपका पैसा सप्ताहांत में सुरक्षित है।” “यदि आपके पास कोई स्वास्थ्य बीमा नहीं है और आपको कैंसर है, तो आप अपने दम पर हैं। गवारा नहीं।”
ब्रुकिंग्स-मेट्रो के एक वरिष्ठ साथी और वाशिंगटन विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र के अभ्यास के प्रोफेसर आंद्रे पेरी भी 2008 के आवास दुर्घटना के समानताएं देखते हैं जो उधारकर्ताओं को उच्च ब्याज दरों के साथ बंधक देने वाले उधारदाताओं की एड़ी पर हुई थी जो उन्हें बर्दाश्त नहीं कर सके। .
“नो योर प्राइस: वैल्यूइंग ब्लैक लाइव्स एंड प्रॉपर्टी इन अमेरिकाज ब्लैक सिटीज” की लेखिका पेरी कहती हैं, “उन्होंने उस दर्द को महसूस किया, कई लोगों को अपना घर खोना पड़ा।” दर्द। सीमित गिरफ्तारियाँ थीं, कुल मिलाकर सीमित सजाएँ थीं।”
वे कहते हैं, यह छात्र ऋण राहत बहस के समान है। “यदि आप किसी मुद्दे को ऐसे तरीके से पेश करते हैं जो इस बात की उपेक्षा करता है कि लोग आर्थिक संकट से कैसे निपट रहे हैं, तो आप हमेशा कुछ निगमों और उच्च-धन वाले लोगों का पक्ष लेने जा रहे हैं, जिनके पास नीति को आकार देने के लिए अपने धन का उपयोग करने में पहले से ही एक फायदा है।”
बैंकिंग व्यवस्था दुरुस्त :येलेन का कहना है कि बैंकिंग प्रणाली ‘सुदृढ़’ है लेकिन एसवीबी संकट के बीच जरूरत पड़ने पर अमेरिका अन्य छोटे बैंकों की सहायता कर सकता है
क्या बैंक विफलता दुर्लभ हैं? अमेरिका में बैंक कितनी बार धराशायी होते हैं? सिलिकन वैली बैंक, सिग्नेचर बैंक की विफलता के बाद सवालों का दौर
बैंकिंग विफलता की समीक्षा की जा रही है
फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा है कि हाल ही में बैंकिंग धराशायी होने के कारणों की समीक्षा की जाएगी।
पॉवेल ने संवाददाताओं से कहा, “उस पहले सप्ताह में हम खुद से जो सवाल पूछ रहे थे, वह था, ‘यह कैसे हुआ?”
इससे पहले, न्याय विभाग ने प्रारंभिक जांच शुरू की थी कि एसवीबी विफल क्यों हुआ, इस मामले से परिचित एक व्यक्ति ने कहा है, और द वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, प्रतिभूति और विनिमय आयोग भी बैंक के पतन की जांच कर रहा था, जो सबसे पहले रिपोर्ट करने वाला था। दो पूछताछ।
लेकिन कुछ सवाल शायद एजेंडे में नहीं होंगे, जैसे असफल होने के लिए वास्तव में किसे बड़ा माना जाता है, किसकी आवाज मायने रखती है और क्यों।
वे प्रश्न नहीं आ सकते हैं। लेकिन उन्हें चाहिए।
