मिलिए उस शख्स से जो बड़े-बड़े बैंकों को हिलाकर रख देता है

फेडरल रिजर्व के शीर्ष बैंकिंग नियामक माइकल बर्र पर चिल्लाना कभी भी विशेष रूप से प्रभावी नहीं रहा है, उनके मित्र और सहकर्मी आपको बताएंगे। इसने अमेरिका के सबसे बड़े बैंकों, उनके पैरवी समूहों और यहां तक ​​कि उनके अपने सहयोगियों को भी नहीं रोका है, जिन्होंने देश के बड़े ऋणदाताओं की निगरानी को कड़ा करने और विस्तारित करने के उनके प्रस्ताव पर अविश्वसनीयता और आक्रोश के मिश्रण के साथ प्रतिक्रिया व्यक्त की है।

वित्तीय सेवा मंच के अध्यक्ष केविन फ्रोमर ने कहा, “सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों में पूंजी में उल्लेखनीय वृद्धि का कोई औचित्य नहीं है।” गवाही में नियामकों द्वारा श्री बर्र के नेतृत्व में मसौदा नियम जारी करने के बाद। यह प्रस्ताव बैंकों के लिए आवश्यक आसान पहुंच वाली धनराशि को बढ़ा देगा, जिससे उनके मुनाफे में संभावित रूप से कटौती होगी।

इसके जारी होने से पहले ही, मसौदे में क्या शामिल था, इसकी अफवाहों ने एक पैरवी अभियान शुरू कर दिया: बैंक ऑफ अमेरिका का पैरवी और बैंकों से संबद्ध लोग भी शामिल हैं बीएनपी पारिबास, एचएसबीसी और टीडी बैंक कैपिटल हिल पर उतरे. सांसदों ने फेड को चिंतित पत्र भेजे और उसके अधिकारियों से सवाल पूछा कि प्रस्ताव में क्या शामिल होगा।

औपचारिक प्रस्ताव तब से हमले का शिकार हो गया है। बुधवार को, प्रत्येक रिपब्लिकन सांसद हाउस वित्तीय सेवा समिति में श्री बर्र को लिखा और दो अन्य बैंक नियामक इसे वापस लेने की मांग कर रहे हैं। वर्जीनिया डेमोक्रेट सीनेटर मार्क वार्नर ने गुरुवार को पोलिटिको को बताया कि उन्हें डर है कि यह उच्च ब्याज दरों और वाणिज्यिक रियल एस्टेट मंदी के साथ-साथ वित्तीय प्रणाली पर तनाव के “आदर्श तूफान” में योगदान दे सकता है।

बैंक पॉलिसी इंस्टीट्यूट, एक व्यापार समूह, ने हाल ही में अमेरिकियों से आग्रह करते हुए एक राष्ट्रीय विज्ञापन अभियान चलाया।उत्तर मांगोफेड के नए पूंजी नियमों पर। मंगलवार को संगठन और अन्य व्यापारिक समूह सामने आए बुनियाद रखी प्रस्ताव पर मुकदमा करने के लिए, यह तर्क देते हुए कि फेड ने उस विश्लेषण पर भरोसा करके कानून का उल्लंघन किया है जिसे सार्वजनिक नहीं किया गया था।

श्री बर्र के स्वयं के कुछ सहयोगियों ने प्रस्तावित परिवर्तनों का विरोध किया है: फेड के सात गवर्नरों में से दो, दोनों ट्रम्प द्वारा नियुक्त, के ख़िलाफ़ वोट दिया यह सर्वसम्मति-उन्मुख संस्था में कलह का स्पष्ट संकेत है।

फेड गवर्नर और श्री बर्र के लगातार आलोचक मिशेल बोमन ने एक पत्र में लिखा, “यदि इस प्रस्ताव को इसके वर्तमान स्वरूप में लागू किया जाता है, तो इसकी लागत काफी होगी।” कथन.

यदि प्रस्ताव अपनाया जाता है, तो यह विशेष रूप से अमेरिका के सबसे बड़े बैंकों और उनके थोड़े छोटे समकक्षों के लिए नियमों को सख्त कर देगा।

यह 2008 के वित्तीय संकट के मद्देनजर शुरू की गई कड़ी बैंक निगरानी की प्रक्रिया के पूरा होने और इस साल दर्दनाक बैंक विस्फोटों की एक श्रृंखला के लिए सरकार की नियामक प्रतिक्रिया की शुरुआत का प्रतीक होगा।

आठ सबसे बड़े बैंकों के लिए, नया प्रस्ताव पूंजी आवश्यकताओं को औसतन लगभग 14 प्रतिशत तक बढ़ा सकता है, जो अभी लगभग 12 प्रतिशत है। और 100 अरब डॉलर से अधिक संपत्ति वाले बैंकों के लिए, यह मार्च में सिलिकॉन वैली बैंक के विस्फोट से प्रेरित होकर निगरानी को मजबूत करेगा। इसके आकार के ऋणदाताओं को कम निगरानी का सामना करना पड़ा क्योंकि अगर वे ढह गए तो उन्हें बैंकिंग प्रणाली के लिए बड़े जोखिम के रूप में नहीं देखा गया। बैंक के विस्फोट के लिए व्यापक सरकारी हस्तक्षेप की आवश्यकता थी, जिसने उस सिद्धांत को गलत साबित कर दिया।

पहली नज़र में, मिस्टर बर्र ऐसे व्यक्ति नहीं लगते जो नियामक चाकू लड़ाई में मुख्य पात्र होंगे।

बिडेन प्रशासन ने उन्हें उनकी भूमिका के लिए नामांकित किया, और डेमोक्रेट सख्त वित्तीय नियमों के पक्षधर हैं – इसलिए उनसे हमेशा अपने पूर्ववर्ती, ट्रम्प नामित व्यक्ति की तुलना में बैंकों पर सख्त होने की उम्मीद की जाती थी। लेकिन पर्यवेक्षण के लिए फेड के उपाध्यक्ष, जिनकी जुलाई 2022 में नौकरी की पुष्टि की गई थी, में सार्वजनिक रूप से विनीत दिखने की आदत है: वह धीरे से बात करते हैं और चुनौती मिलने पर भी बोलते समय मुस्कुराने की आदत रखते हैं।

और मिस्टर बर्र कुछ हद तक उदारवादी होने की प्रतिष्ठा के साथ अपनी नौकरी में आए – चाहे इसकी आवश्यकता हो या न हो। एक शीर्ष ट्रेजरी अधिकारी के रूप में, उन्होंने 2008 के वित्तीय संकट के लिए ओबामा प्रशासन की नियामक प्रतिक्रिया को डिजाइन करने में मदद की और फिर बातचीत की कि 2010 का डोड-फ्रैंक कानून क्या बनेगा।

उन्होंने और उनके सहयोगियों ने जिन बदलावों से जीत हासिल की, उनसे बैंक की निगरानी काफी हद तक बढ़ गई – लेकिन ट्रेजरी विभाग, जिसका नेतृत्व तब सचिव टिमोथी गीथनर कर रहे थे, की अक्सर प्रगतिवादियों द्वारा वॉल स्ट्रीट पर बहुत आसान होने के लिए आलोचना की गई थी।

उस विरासत ने, कभी-कभी, श्री बर्र को परेशान किया है। वह 2014 में फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स में एक सीट के लिए दौड़ में थे, लेकिन प्रगतिशील समूहों ने उनका विरोध किया. जब उन्हें 2021 में मुद्रा नियंत्रक कार्यालय का नेतृत्व करने के लिए संभावित उम्मीदवार के रूप में नामित किया गया था, तो एक समान कोरस आपत्ति कीबैंकिंग समिति के अध्यक्ष सीनेटर शेरोड ब्राउन सहित शक्तिशाली डेमोक्रेट एक अन्य उम्मीदवार के पीछे खड़े हैं।

श्री बर्र को वाशिंगटन के नीतिगत हलकों में वापसी करने का मौका तब मिला जब फेड में पर्यवेक्षण के लिए उपाध्यक्ष पद के लिए नामांकित कानून की प्रोफेसर सारा ब्लूम रस्किन ने बाहर निकलने के लिए मजबूर होना पड़ा. एक नए उम्मीदवार की आवश्यकता के कारण, बिडेन प्रशासन ने श्री बर्र को चुना।

अचानक, यह तथ्य कि उन पर मुद्रा नियंत्रक के कार्यालय का नेतृत्व करने के लिए अत्यधिक मध्यमार्गी होने का आरोप लगाया गया था, एक वरदान था। 100 सीटों वाली सीनेट में पारित होने के लिए उन्हें साधारण बहुमत की आवश्यकता थी, और उन्हें 66 वोट मिले।

तब तक यह विचार जोर पकड़ चुका था कि उसका हल्का स्पर्श होगा। विश्लेषकों भविष्यवाणी की उसकी घड़ी पर विनियमन के लिए “लक्षित बदलाव”। लेकिन पिछले 14 महीनों में बैंकों और कुछ सांसदों को उसके बारे में शिकायत करने के बहुत सारे कारण मिल गए हैं।

वॉल स्ट्रीट को पता था कि श्री बर्र को बैंकिंग पर्यवेक्षण पर बेसल समिति नामक एक अंतरराष्ट्रीय समूह द्वारा विकसित वैश्विक नियमों के अमेरिकी संस्करण को लागू करने की आवश्यकता होगी। बैंकों को शुरू में उम्मीद थी कि अमेरिकी संस्करण अंतरराष्ट्रीय मानक के समान, शायद उससे भी अधिक सौम्य दिखेगा।

लेकिन इस साल की शुरुआत में, अफवाहें फैल रही थीं कि श्री बर्र का रुख सख्त हो सकता है। फिर इस वसंत में सिलिकॉन वैली बैंक और अन्य क्षेत्रीय ऋणदाताओं का पतन हो गया – जिनके नियम ढीला कर दिया गया था ट्रम्प प्रशासन के तहत। ऐसा लग रहा था कि इसके परिणामस्वरूप और भी सख्त नियम बनने तय हैं।

उपाध्यक्ष के रूप में अपने पहले कार्य में, श्री बर्र ने लिखा तीखी आंतरिक समीक्षा जो कुछ हुआ था, उसके बारे में यह निष्कर्ष निकालते हुए कि “एसवीबी के लिए विनियामक मानक बहुत कम थे” और संस्था और उसके साथियों की फेड की अपनी निगरानी की स्पष्ट रूप से आलोचना की।

श्री बर्र के निष्कर्षों पर कुछ प्रतिकूल प्रभाव पड़ा: सुश्री बोमन ने कहा कि उनकी समीक्षा “सीमित संख्या में गैर-जिम्मेदार स्रोत साक्षात्कारों पर निर्भर थी” और “यह एक बोर्ड सदस्य का उत्पाद था, और इसके प्रकाशन से पहले बोर्ड के अन्य सदस्यों द्वारा इसकी समीक्षा नहीं की गई थी” ।”

लेकिन इससे अधिक गहन नियमन की दिशा में गति को रोकने में कोई मदद नहीं मिली।

जब जेरोम एच. पॉवेल, फेड अध्यक्ष, अपना दे दिया नियमित जून में कांग्रेस के समक्ष अर्थव्यवस्था पर गवाही में, कम से कम छह रिपब्लिकन ने सख्त विनियमन की संभावना जताई, साथ ही बहुत दूर जाने के खिलाफ कई चेतावनी भी दी।

और जब अंततः जुलाई में प्रस्ताव जारी किया गया, तो यह स्पष्ट हो गया कि बैंक और उनके सहयोगी क्यों चिंतित थे। एक बदलाव से बैंकों के लिए अपने स्वयं के परिचालन जोखिमों का आकलन करना कठिन हो जाएगा – जिसमें मुकदमे जैसी चीजें शामिल हैं। ये दोनों और अन्य उपाय बैंकों को अधिक पूंजी रखने के लिए प्रेरित करेंगे।

यह योजना बड़े बैंकों को कुछ – अधिकतर बड़े – आवासीय बंधकों को जोखिम भरी संपत्ति के रूप में मानने के लिए मजबूर करेगी। इससे न केवल बैंकों में बल्कि प्रगतिशील डेमोक्रेट्स और निष्पक्ष आवास समूहों में भी चिंताएं बढ़ीं, जिन्होंने चिंता जताई कि यह कम आय वाले क्षेत्रों को ऋण देने को हतोत्साहित कर सकता है। उपाय की खबर इस प्रक्रिया में देरी हुई – मामले से परिचित लोगों के अनुसार, व्हाइट हाउस में भी कुछ लोगों को आश्चर्य हुआ।

केंटुकी रिपब्लिकन प्रतिनिधि एंडी बर्र ने कहा कि प्रस्ताव के पहलू अंतरराष्ट्रीय मानक से परे हैं, जिसने “बहुत से लोगों को आश्चर्यचकित कर दिया” और फेड ने स्पष्ट लागत-लाभ विश्लेषण प्रदान नहीं किया था।

उन्होंने कहा, “वाइस चेयरमैन बर्र बैंक की कुछ विफलताओं को बहाने के तौर पर इस्तेमाल कर रहे हैं।”

वाशिंगटन की एक शोध फर्म कैपिटल अल्फा पार्टनर्स के विश्लेषक इयान काट्ज़ ने कहा, “बैंकों को ऐसा लगता है जैसे वह जिद्दी हो रहा है।” “उन्हें ऐसा लगता है जैसे वह ही निर्णय ले रहे हैं, और बहुत सारे समाधान नहीं हैं।”

उसके प्रशंसक हैं. यूएस बैनकॉर्प के मुख्य कार्यकारी और फेड सलाहकार परिषद के सदस्य एंड्रयू सेसेरे ने कहा कि श्री बर्र “काफी सहयोगी” और “एक अच्छे श्रोता” थे।

श्री सेसेरे ने कहा, “हो सकता है कि हम हर बात पर सहमत न हों, लेकिन वह समझने की कोशिश करते हैं।”

फेड ने इस लेख के लिए कोई टिप्पणी नहीं दी।

अब सवाल यह है कि क्या अंतिम प्रस्ताव, जो दो अन्य नियामकों के साथ जारी किया गया था, बदल जाएगा: बैंकरों ने बदल दिया है नवंबर तक 30 इसे कैसे समायोजित किया जाए इसके लिए सुझाव देना। पिछली बार जब श्री बर्र अमेरिका के बैंक नियमों को नया आकार दे रहे थे – 2008 के वित्तीय पतन के मद्देनजर – ​​उनके साथ काम करने वाले सहकर्मियों ने सुझाव दिया कि वह बातचीत के लिए तैयार हो सकते हैं, लेकिन तब नहीं जब वह किसी चीज़ को आवश्यक मानते हों।

ओबामा प्रशासन के दौरान एक ट्रेजरी अधिकारी अमियास गेरेटी, उपभोक्ता संरक्षण और बड़े बैंक निरीक्षण पर चर्चा के लिए उनके और अन्य सरकारी नीति निर्माताओं के साथ शामिल हुए। उन्होंने श्री बर्र को कटिंग-रूम के फर्श पर कुछ विचार छोड़ते हुए देखा (जैसे कि एक ऑनलाइन बाज़ार जो उपभोक्ताओं को क्रेडिट कार्ड की शर्तों की तुलना करने की अनुमति देगा), जबकि दूसरों के लिए आक्रामक रूप से लड़ते हुए (जैसे कि तत्कालीन नवजात उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण के लिए एक शक्तिशाली संरचना) ब्यूरो)।

जब लोग श्री बर्र से असहमत होते थे, भले ही वह ऊंचे स्वर में हो, तो वह विनम्रता से सुनते थे – अक्सर उस योजना पर आगे बढ़ने से पहले जिसे वह सबसे अच्छा समझते थे।

“कभी-कभी उसके नुकसान के लिए, माइकल वही है जो वह है,” श्री गेरेटी ने कहा। “वह नीतिगत लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए छोटी-छोटी पारस्परिक राजनीति का त्याग करने के लिए बहुत इच्छुक हैं जो उन्हें लगता है कि लोगों के लिए अच्छा है।”

वर्तमान प्रस्ताव में कुछ बदलाव अपेक्षित हैं: उदाहरण के लिए, आवासीय बंधक सुझाव पर करीब से नज़र डाली जा रही है। लेकिन कई विश्लेषकों ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि अंतिम नियम अधूरा रहेगा।

इस बीच, ऐसा प्रतीत होता है कि श्री बर्र ने सौम्यता की अपनी प्रतिष्ठा को हिला दिया है। एक प्रगतिशील थिंक टैंक के अर्थशास्त्री डीन बेकर, जिन्हें 2014 में एक समाचार लेख में यह कहते हुए उद्धृत किया गया था कि श्री बर्र को “उद्योग के बाद जाने के लिए वास्तव में भरोसा नहीं किया जा सकता है”, उन्होंने कहा कि उनका दृष्टिकोण बदल गया है।

श्री बेकर ने कहा, “पिछले कुछ वर्षों में मुझ पर निश्चित रूप से उनकी बेहतर धारणा बनी है।”