मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण में बुनियादी बदलाव के साथ, क्या आपको संपत्ति/रियल एस्टेट में निवेश करना चाहिए?

जब तक मुझे याद है, संपत्ति (या मेरे अमेरिकी सहयोगियों के लिए अचल संपत्ति) एक उत्कृष्ट निवेश रही है। अब भी, जब मैं परिवार और दोस्तों के साथ इकट्ठा होता हूं, तो आप कुछ अजीब लग सकते हैं, अगर आप यह सुझाव देने की हिम्मत करते हैं कि आगे चलकर, ‘कैश गाय’ के रूप में रियल एस्टेट का अंत निकट हो सकता है।

दशकों से मूल्य वृद्धि के साथ कौन बहस कर सकता है जो कभी खत्म नहीं होता है, अनजान युवाओं को यह विश्वास दिलाने के लिए कि जब तक वे अब एक घर नहीं खरीदते हैं, तब तक वे अपने छोटे से उदास जीवन के लिए गरीब और बेघर होना तय है? बड़े लोग जिनके पास पहले से ही एक घर है वे अमीर हो जाते हैं, जबकि युवा जिनके पास अभी तक संपत्ति की सीढ़ी पर पैर नहीं रखा है और ऐसा करने के लिए खुद को बहुत ज्यादा मेहनत करने की जरूरत है, वे गरीब हो जाते हैं।

यह कई “पोंजी” योजनाओं का सिर्फ एक और उदाहरण है जो वर्तमान में हमें घेरे हुए है।

यह एक निराशाजनक भावना है, लेकिन इतिहास हमें बताता है कि जब “खेल की स्थिति” इस तरह संतुलन से बाहर हो जाती है, तो क्षितिज पर एक दर्दनाक गणना होती है।

2000 के दशक के मध्य में एक वित्तीय सलाहकार से बात करते समय हम अपनी पेंशन के लिए निवेश वाहनों की समीक्षा कर रहे थे। पेंशन कंपनी का वाणिज्यिक संपत्ति पोर्टफोलियो किसी अन्य से कहीं बेहतर प्रदर्शन कर रहा था। जब मैंने सवाल किया कि मैंने अपनी पेंशन का हिस्सा उस पोर्टफोलियो में क्यों नहीं जोड़ा, तो मेरे वित्तीय सलाहकार ने खुशी से कंधे उचकाए और कहा – यह ओवर-सब्सक्राइब्ड था। मैं तब छोटा था – मुझे संदेह है कि उसने सोचा था कि मुझे निहितार्थ समझने या उसके निरीक्षण को चुनौती देने के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं है। वह सही था; मैंने नहीं किया।

साल 2000 में मैंने अपना पहला और अब तक का इकलौता घर खरीदा। यह 200 साल पुरानी एक अविश्वसनीय रूप से आकर्षक झोपड़ी थी, और खरीद से पहले एक सर्वेक्षण प्राप्त करने में मेरे परिश्रम के बावजूद, छह महीने के भीतर छत ढह गई थी। मैं तब अपने बिसवां दशा में था और मेरे पास अतिरिक्त खर्च के लिए काफी समय था, और मुझे घर से प्यार था, इसलिए मैं ज्यादा परेशान नहीं था। 2003 तक मैंने घर की मरम्मत के लिए उतना ही पैसा खर्च किया था जितना मैंने शुरू में इसके लिए भुगतान किया था और मुझे अंतिम परिणाम पर बहुत गर्व था। हालांकि, सर्वेक्षक जो घर के मूल्य के लिए आया था जब मैंने नवीनीकरण को कवर करने के लिए एक रिमोर्टेज के लिए आवेदन किया था, तो इसी तरह प्रभावित नहीं हुआ था।

2007 के अंत तक, मेरे पहले बच्चे की उम्मीद थी और मेरा पहला व्यवसाय खोलने वाला था, बकाया बंधक और खर्चों को कवर करने के लिए घर को एक विशिष्ट मूल्य बिंदु पर बेचने की जरूरत थी। लंबी कहानी संक्षेप में, घर अंततः सात साल बाद 2015 में कीमत के लिए बेचा गया, आखिरकार, जो मैं चाहता था। इसलिए मैंने अंततः उस पर खर्च किए गए पैसे वापस पा लिए। लेकिन उसके बाद, मुझे नया खरीदने की कोई जल्दी नहीं थी।

इसलिए, मैं मानता हूँ, संपत्तियों पर मेरा दृष्टिकोण, एक निवेश के रूप में, एक दंत व्यवसाय चलाने के अलावा (यदि आपने मेरी किताब पढ़ी है), कुछ हद तक थका हुआ है।

जैसा कि किसी ने पारंपरिक काम करने और उच्च गुणवत्ता का चयन करने के लिए लाया है, जब मेरी वित्तीय भलाई की बात आती है तो उन मूल्यों ने हमेशा मेरी सेवा नहीं की है। यह मेरे जीवन के मध्य में ही मेरे लिए स्पष्ट हो गया था; यह समझने का महत्व कि पैसा और वित्त कैसे काम करते हैं। ईमानदारी से बचत करना और बुद्धिमानी से खर्च करना कोई साधारण मामला नहीं है; इसके अलावा भी बहुत कुछ है। अब मेरा मानना ​​है कि पैसा कैसे काम करता है यह समझना जीवन में आगे बढ़ने के तरीके को समझने की प्राथमिक कुंजी है।

बाहर से और प्रासंगिक शिक्षा के बिना, वित्त भारी लग सकता है। लेखाकारों, वित्तीय सलाहकारों, सरकारों और केंद्रीय बैंकों की आवश्यकता से जुड़ी जटिलता की अधिकता, हमारी वर्तमान आर्थिक प्रणाली कैसे काम करती है, इसके लिए सभी आवश्यकताएं हैं। फिर भी, यह भ्रामक रखने के लिए शीर्ष 1 प्रतिशत के हितों के अनुरूप है। यह उन लोगों को रखता है जो अमीर जानते हैं और जो गरीब नहीं हैं।

संपत्ति एक उत्कृष्ट निवेश हो सकती है यदि आप जानते हैं कि आप धन और वित्त के साथ क्या कर रहे हैं। यदि आप नहीं करते हैं तो एक आपदा।

मेरी पुस्तक ट्रुथ डिके – हाउ बिटकॉइन फिक्सेस दिस में, मैं इस बारे में अधिक विस्तार से बताता हूं कि मौद्रिक प्रणाली कैसे काम करती है और यह औसत व्यक्ति को नुकसान में क्यों छोड़ती है। संपत्ति इसका आदर्श उदाहरण है।

हर इंसान को रहने के लिए कहीं न कहीं जरूरत होती है; यह एक बुनियादी मानवीय आवश्यकता है। बढ़ती आबादी और वांछनीय स्थानों में भूमि एक दुर्लभ संपत्ति के साथ, संपत्तियों की कीमत में अनिवार्य रूप से वृद्धि होगी। जब आप इसमें मुद्रास्फीति की समस्याओं को जोड़ते हैं और दुनिया भर में संस्थाओं को अपने धन को स्टोर करने के लिए सुरक्षित स्थानों की आवश्यकता होती है क्योंकि नकदी का मूल्य पिघल जाता है। यह आश्चर्य की बात नहीं है कि संपत्ति की कीमतों में विस्फोट हो रहा है।

संपत्ति की कीमतें परम FOMO (छूटने का डर) को जन्म दे सकती हैं। सबसे बड़ा अपराधी (कमी के अलावा) उत्तोलन की उपलब्धता है – संपत्ति खरीदने के लिए पैसे उधार लेने की क्षमता। जैसा कि उधार देने की शर्तों को दशकों से गुप्त रूप से आसान बना दिया गया है, इसलिए संपत्ति की कीमतें बढ़ गई हैं। इस तरह के उधार का खराब प्रबंधन अंततः 2008 के वित्तीय संकट का कारण बना। यह संकट ठीक नहीं हुआ है। मात्रात्मक सहजता ने वित्तीय प्रणाली के परदे के पीछे छिपी कमियों को छुपा दिया, लेकिन ये विसंगतियाँ अब कहीं अधिक महत्वपूर्ण हैं।

अब तक, संगीत अभी भी बज रहा है, और संगीत की कुर्सियाँ चलती हैं, लेकिन इस बार जब संगीत बंद हो जाता है तो क्या होता है? बैंक मनमौजी हो सकते हैं, और जब सूरज चमक रहा होता है तो वे केवल आपको छाता देने के लिए जाने जाते हैं। क्या होता है जब उनके बैंकों – केंद्रीय बैंकों के पास उन्हें देने के लिए कोई छाता नहीं होता है? ऋण के लिए कॉल करने वाले बैंक अनसुने नहीं हैं और किसी व्यक्ति या व्यवसाय के लिए होने वाली सबसे विनाशकारी चीजों में से एक हो सकती है, खासकर यदि उनका पूरा जीवन उन्हीं पर बना हो।

मुद्रा के रूप में ऋण अपेक्षाकृत नया है। इसके बिना, हमारी अधिकांश अर्थव्यवस्था उतनी तेजी से नहीं बढ़ पाती जितनी पिछले चालीस वर्षों में बढ़ी है। हालाँकि, यह वृद्धि भविष्य से उधार ली गई है, एक तरह से इतिहास में पहले कभी नहीं देखी गई और जो लोग इसे वापस भुगतान करने के लिए बने हैं, उनके संचय में बहुत कम भूमिका निभाई है।

जब बैंकों ने हमें आश्वस्त किया कि हमें उनकी तिजोरियों में सोने के सापेक्ष धन के मूल्य पर नज़र रखने के लिए उन पर भरोसा करना चाहिए, तो ऋण मुद्रा के रूप में व्यवहार्य हो गया। प्रथम विश्व युद्ध के आसपास नियमों को ढीला करने का तर्क पहली बार सामने आया क्योंकि उस साहसिक कार्य के लिए खर्च को कवर करने की आवश्यकता थी। इसलिए संख्याओं की हेराफेरी शुरू हुई, लेकिन शायद ही कोई जीवित व्यक्ति आज भी उस चर्चा को याद रखता हो।
सोने के सापेक्ष कागजी ऋण अब खगोलीय है, लेकिन इसका मतलब है कि कागजी संपत्ति भी – पेंशन फंड में रखी गई है और भविष्य के कल्याणकारी भुगतानों को कवर करने का वादा करती है। पूरी स्थिति अविश्वसनीय रूप से संतुलित है; इसे किसी बिंदु पर टूटना है, यह गणितीय रूप से अपरिहार्य है – लेकिन तब क्या होता है?

यदि आप वित्तीय पंडितों की बात सुनें, तो वे इस बहस को मुद्रास्फीति या अपस्फीति के विषय के इर्द-गिर्द छिपाते हैं – यानी पहले क्या होगा। मुद्रास्फीति की सख्त परिभाषा पैसे की आपूर्ति में वृद्धि है – तो हमारे पास पहले से ही है – कोई सवाल ही नहीं। तो ईमानदार बहस यह है कि वित्तीय प्रणाली में समस्याएं वास्तविक दुनिया में बैंकों के साथ क्रेडिट वापस लेने के लिए परेशानी के कारण कब स्पष्ट होंगी। वित्तीय पंडितों का वास्तव में अपस्फीति से यही मतलब है।

यदि बैंकों ने अपने बैंक वाल्टों में रखे सोने की वास्तविक मात्रा के संबंध में खुद को बढ़ा लिया है – तो उन्हें क्या जवाबदेह ठहराया जाएगा?

कुछ लोगों का तर्क है कि सिस्टम को फिर से संतुलित करने के लिए सोने की कीमत में विस्फोट करने की आवश्यकता होगी। कुछ का कहना है कि नंबरों में हेराफेरी जारी रखने से बैंक दूर हो जाएंगे। दूसरों का कहना है कि बैंकों को कुछ अधिक जवाबदेह रखते हुए, अपने स्वयं के केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं की आवश्यकता होगी। लेकिन इस पद्धति से, वे अपने कस्टम-निर्मित कार्यक्रमों में अपने स्वयं के पिछले दरवाजे को बनाए रख सकते हैं।

बिटकॉइनर्स इस तर्क में खरीदते हैं कि अर्थव्यवस्था को सोने के विचार पर लौटने की जरूरत है। हालांकि, अर्थव्यवस्था असली सोने पर पूरी तरह भरोसा नहीं कर सकती है, क्योंकि भंडारण और परिवहन समस्याएं हैं। सोने के स्वामित्व और मूल्य को सत्यापित करने के लिए बैंकों की आवश्यकता भ्रष्टाचार का हिस्सा है।

बिटकॉइन इस समस्या को हल करता है क्योंकि, डिजिटल रूप से दुर्लभ संपत्ति के रूप में, यह सोने के मौद्रिक गुणों का अनुकरण करता है। बिटकॉइन को स्टोर और ट्रांसपोर्ट करना भी बहुत आसान है। इसके स्वामित्व का सत्यापन सॉफ्टवेयर में प्रोग्राम किया गया है। इस आधार पर, दुनिया में फिर से अच्छी मुद्रा पर काम करने की क्षमता है।

यदि आप ध्वनि धन के समाज को होने वाले लाभों को समझते हैं, तो यह एक सुंदर दृष्टि है। लेकिन उन संपत्तियों का क्या जो वर्तमान में कर्ज पर निर्भर हैं? सबसे विशेष रूप से, हमारी कल्याणकारी प्रणालियाँ, वे उद्योग जो ऋण के प्रबंधन पर निर्भर करते हैं, यानी बैंक और राजनेता, और अंत में, अचल संपत्ति के मूल्य के बारे में क्या? न केवल संपत्ति एक व्यापक रूप से अधिक-लीवरेज वाली संपत्ति है, जिसमें आबादी का एक बड़ा हिस्सा और व्यवसाय एक बंधक के लिए प्रतिबद्ध हैं, लेकिन उन लोगों के बारे में क्या है जो केवल अपने पेंशन फंड में संपत्ति के रूप में हैं? इनमें से कई संपत्तियां लंबे समय तक खाली रहती हैं, जबकि कुछ देशों की सड़कें ऐसे लोगों से भरी होती हैं जो घर में बिल्कुल भी नहीं रह सकते।

यदि बिटकॉइन अपने सपने को विश्व आरक्षित मुद्रा के रूप में प्राप्त करता है, तो इसका मतलब है कि मुद्रा के रूप में ऋण का उपयोग, जैसा कि अभी है, अंततः अप्रचलित है। हाँ, व्यक्तियों और व्यवसायों को व्यवसाय शुरू करने या घर खरीदने में मदद के लिए कुछ उधार लेने की आवश्यकता होगी। फिर भी, मुद्रा के एक रूप के रूप में ऋण के अप्रचलन का अर्थ है कि इसकी उपलब्धता अतीत की तुलना में बहुत अधिक विवश होगी, जो भविष्य में संपत्ति की कीमतों में वृद्धि के लिए एक महत्वपूर्ण सीमा का संकेत देती है।

फिलहाल, विकेंद्रीकृत वित्त परियोजनाएं हैं जो क्रिप्टोक्यूरेंसी के आसपास एक नई वित्तीय प्रणाली को फिर से बनाने का प्रयास कर रही हैं, जिसमें ऋण-आधारित मॉडल का उपयोग करना शामिल है। कई आयोजक अभी भी इस बारे में अनिश्चित हैं कि हमारा आर्थिक भविष्य कैसा होने की संभावना है और अपने दांव को हेज करने के लिए किस क्रिप्टोकुरेंसी को अपनी सैल में बाधा डालने की संभावना है। यह शायद ही आश्चर्य की बात है कि मुद्रा को उनके जीवन की अवधि के लिए कैसे प्रबंधित किया गया है। उन्हें यह विश्वास करने के लिए कौन दोषी ठहरा सकता है कि यह केवल एक लोकप्रियता प्रतियोगिता है, और उन्हें केवल एक शिक्षित अनुमान लगाने की आवश्यकता है कि विजेता कौन होगा? आखिरकार, कौन जानता था कि अमेरिकी डॉलर दूसरे विश्व युद्ध के बाद नए वित्तीय महाशक्ति के रूप में उभरने की संभावना है?

वास्तविकता यह है कि इतिहास और पैसा कैसे सबसे प्रभावी ढंग से काम करता है, इसकी समझ यह संकेत दे सकती है कि कौन सी मुद्रा जीतने की संभावना है। जैसा कि ऋण और धन के कमजोर पड़ने की समस्याएं अतीत में सामने आईं, उदाहरण के लिए, रोमन साम्राज्य का पतन, पूर्व-क्रांतिकारी फ्रांस और वीमर जर्मनी – अंतिम समाधान आमतौर पर सोना रहा है। जैसे-जैसे झूठ, गलत दिशा और भ्रष्टाचार से पेंडुलम झूलता है, वैसे-वैसे ध्वनि धन के रूप में सच्चाई और ईमानदारी अगली मंजिल बन जाती है।

इसलिए अति-लीवरेज वाली संपत्तियों से सावधान रहें और यह विश्वास करने में धोखा न खाएं कि पिछले चालीस वर्षों में रियल एस्टेट के मूल्य में तेजी से वृद्धि हुई है, यह जारी रहने की संभावना है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय प्रणाली की नींव वास्तव में कैसे बनाई जाती है और यदि बिटकॉइन अगली मुद्रा है, तो धन के रूप में ऋण अप्रचलित हो जाएगा।

हम इतिहास के एक अनोखे मोड़ पर हैं; हम यहां पहले भी रहे हैं, लेकिन अलग-अलग खिलाड़ियों के साथ। यह विचारों का एक पिघलने वाला बर्तन है और हमारे पैसे के आगे बढ़ने की संभावनाओं का एक उबलता हुआ स्टू है। हालाँकि, वास्तविक दिशा स्पष्ट है यदि आप मुद्दों के बारे में गहराई से सोचते हैं।

आप संपत्ति के साथ अच्छा कर सकते हैं, लेकिन ऋण की आसान उपलब्धता को अभी आपको आकर्षित न होने दें, और समान रूप से, बिटकॉइन के साथ ऐसा करने से सावधान रहें। अगर कर्ज का बाजार गिरता है – तो इसका असर आप पर भी पड़ेगा।

द्वारा





विक्टोरिया कोलेट जोन्स

विक्टोरिया कोलेट जोन्स एक योग्य दंत चिकित्सक हैं, जिन्होंने बीस वर्षों से दंत चिकित्सा उद्योग में काम किया है।

इसके हिस्से के रूप में छोटे परिवार के स्वामित्व वाली प्रथाओं से लेकर बड़ी कॉर्पोरेट श्रृंखलाओं तक, स्थानीय सहकारी समितियों से लेकर अंतर्राष्ट्रीय संस्थानों तक, विभिन्न सार्वजनिक और निजी क्षेत्र के बाजारों में उनकी भागीदारी रही है। उन्होंने निजी क्षेत्र में एक लाभदायक उद्यम के रूप में अपना स्वयं का दंत चिकित्सा प्रतिष्ठान शुरू करने और निर्माण करने में दस साल बिताए, और 2017 में इसे सफलतापूर्वक बेच दिया। परिणामस्वरूप उन्हें विभिन्न व्यावसायिक वातावरणों में व्यापक अनुभव है।

विक्टोरिया ने नॉटिंघम विश्वविद्यालय से एमबीए भी अर्जित किया है, और वह वाणिज्य और अर्थशास्त्र की दुनिया में रुचि रखती है, जिसमें भुगतान के नए तरीके और वे तरीके शामिल हैं जिनसे ये हमारे भविष्य को प्रभावित और गहराई से प्रभावित करेंगे।

बिटकॉइन के साथ उसका परिचय 2016 में हुआ जब उसने बिटकॉइन को अपने व्यवसाय में भुगतान विधि के रूप में पेश किया। विक्टोरिया अब बिटकॉइन एडवोकेट के रूप में काम करती है, ऐसे व्यक्तियों और व्यवसायों का समर्थन करती है जो बिटकॉइन को भुगतान विधि के रूप में अपनाने में रुचि रखते हैं। आप www.satoshispage.com पर उनके और उनके काम के बारे में अधिक जान सकते हैं।